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2008年注册会计师考试经济法第八章讲义三

来源：作者：发布时间：2008-06-22 阅读次数：

第八章 证券法

第三节证券的交易

一、证券上市

（一）股票上市（P262）

1、上市条件

（1）股票经中国证监会核准已公开发行

（2）公司股本总额不少于人民币3000万元

（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上

（4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

【例题】根据《证券法》的规定，下列选项中，属于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件有（2006年）。

A、公司股本总额不少于人民币5000万元

B、公司股本总额超过人民币2亿元的，公开发行股份的比例为10％以上

C、公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

D、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行

【答案】CD

2、暂停上市条件（P263）

（1）上市公司股本总额（3000万元）、股权分布（25％、10％）等发生变化不再具备上市条件

（2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者

（3）上市公司有重大违法行为

（4）上市公司最近3年连续亏损

【例题1】根据有关规定，下列选项中，证券交易所可以决定暂停上市公司股票上市的情形有( )。

A、上市公司股本总额由1亿元减少到4000万元

B、上市公司不按照规定公开其财务状况

C、上市公司最近2年连续亏损

D、上市公司编制虚假的财务会计报告

【答案】BD

【例题2】根据《证券法》的规定，上市公司发生的下列情形中，证券交易所可以决定暂停其股票上市的有（）。（2000年、2001年）

A、公司的股票被收购人收购达到该公司股本总额的70％

B、公司最近3年连续亏损

C、公司对财务会计报告作虚假记载

D、公司发生重大诉讼

【答案】BC

3、终止上市条件（P263）

（1）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件

（2）上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正

（3）上市公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利

（4）上市公司解散或者被宣告破产

（5）证券交易所上市规则规定的其他情形

【例题】根据证券法律制度的规定，上市公司发生下列事项时，证券交易所可以决定终止其股票上市的有（　）。

A、最近3年连续亏损，在后一个年度内仍未能恢复盈利

B、收购人通过收购行为，持有上市公司的股份数额达到该公司发行股份总数的70％

C、公司解散或者被宣告破产

D、上市公司不按照规定公开其财务状况，且拒绝纠正

【答案】ACD

（二）公司债券上市

1、上市条件（P264）

（1）公司债券的期限为1年以上

（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元

（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

2、暂停上市（P264）

（1）公司有重大违法行为

（2）公司情况发生重大变化不符合上市条件

【解释】股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。

（3）公司债券所募集资金不按照核准的用途使用

（4）未按照公司债券募集办法履行义务

（5）公司最近2年连续亏损

【例题】根据《证券法》的规定，股份有限公司发行的公司债券上市交易后，公司发生的下列情形中，证券交易所可以决定暂停公司债券上市交易的有（）。

A、最近2年连续亏损

B、有重大违法行为

C、净资产额减至人民币5000万元

D、不按审批机关批准的用途使用公司债券募集资金

【答案】ABD

（三）证券投资基金

证券投资基金的募集

封闭式基金的上市

开放式基金

1、证券投资基金的募集（P260）

基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告

2、封闭式基金的上市（P265）

（1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定

（2）基金合同期限为5年以上

（3）基金募集金额不低于2亿元人民币

（4）基金持有人不少于1000人

（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件

【例题】根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金申请上市的条件包括（）。

A、基金合同期限在5年以上

B、基金募集金额不低于2亿元

C、基金募集金额不低于4亿元

D、基金持有人不少于1000人

【答案】ABD

3、开放式基金（P265）

【例题1】根据证券投资基金法律制度的规定，下列有关开放基金申购、赎回的表述中，正确的是（　）。（2005年）

A、办理基金单位申购、赎回业务的人仅限于基金管理人

B、除基金合同另有约定外，基金管理人应当在每个工作日办理基金申购、赎回业务

C、投资人申购基金时，经基金管理人同意，可以在申购期满前交纳部分申购款项，在申购期满后30日内补交余款

D、基金管理人应当在收到基金投资人申购、赎回申请的当日对该交易的有效性进行确认

【答案】B

【例题2】根据《证券投资基金法》的规定，下列有关证券投资基金发行和交易的表述中，正确的是（）。（2006年）

A、封闭式基金的基金份额可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回

B、开放式基金可以在销售机构的营业场所销售及赎回，也可以上市交易

C、申请上市基金的基金持有人不得少于500人

D、基金上市后发生基金合同期限届满的情形应暂停上市

【答案】A

二、股份转让的法律限制（P261）

1、发起人（P149）

发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让

公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让

2、董事、监事、高级管理人员（P150）

董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％

董事、监事、高级管理人员所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让

董事、监事、高级管理人员离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份

【2008年新增】（P150）

上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：

①上市公司定期报告公告前30日内

②上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内

③自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内

④证券交易所规定的其他期间

3、上市公司非公开发行股票（P252）

（1）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让

（2）控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让

4、外国投资者对上市公司战略投资（P181）

外国投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让

5、证券业从业人员（P261）

证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

任何人在成为前款所列人员时，其原已持有的股票，必须依法转让。

6、中介机构（P261）

（1）为“股票发行”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票

（2）为“上市公司”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票

7、6个月（P261）

上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5％以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益

（1）公司董事会不按照规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼

（2）公司董事会不按照规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任

8、证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5％以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制

9、上市公司的收购人（P279）

在上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让

【例题1】根据证券法律制度的规定，为上市公司发行新股出具审计报告的注册会计师在法定期间内，不得买卖该上市公司的股票。该法定期间为（）。（2003年）

A、自接受上市公司委托之日起至审计报告公开后5日内

B、上市公司股票承销期内和期满后6个月内

C、自接受上市公司委托之日起至上市公司股票承销期满后6个月内

D、自接受上市公司委托之日起至出具审计报告后6个月内

【答案】B

【例题2】下列股票交易行为中，属于国家有关证券法律、法规禁止的有（）。（2004年）

A、甲上市公司的董事乙在甲公司股票上市交易之日起1年内转让自己所持甲公司股票的20％

B、某证券公司的从业人员Y，在任职期间，买卖Z上市公司的股票，该证券公司、从业人员Y与Z上市公司无任何关联关系

C、某上市公司的收购人，在收购行为完成后的第4个月，转让其所购股票的三分之一

D、为某股份有限公司首次发行股票出具审计报告的N会计师事务所的H注册会计师，在该公司股票承销期满后的第11个月，买卖该公司的股票

【答案】ABC

【例题3】下列股票交易行为中，属于国家有关证券法律、法规禁止的有（）。

A、甲上市公司的董事乙离职后第4个月，转让其所持甲公司的股票

B、因包销购入售后剩余股票而持有丙上市公司6％股份的丁证券公司，第3个月转让其所持丙公司的股票

C、戊上市公司的收购人，在收购行为完成后的第8个月，转让其所购股票的三分之一

D、庚上市公司持股8％的股东，将其持有的庚公司股票在买入后第4个月内卖出

【答案】ACD

【例题4】根据《证券法》的规定，某上市公司的下列人员中，不得将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的有( )。

A、董事会秘书 B、监事会主席

C、财务负责人 D、副总经理

【答案】ABCD

三、禁止的交易行为（P266）

（一）内幕交易（P266）

内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易的行为

证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券

【例题1】某上市公司董事会秘书甲将公司收购计划告知同学乙，乙据此买卖该公司股票并获利5万元。该行为属于内幕交易行为。（）（2002年）

【答案】√

【例题2】内幕信息知情人员自己未买卖证券，也未建议他人买卖证券，但将内幕信息泄露给他人，他人据此买卖证券的，也属内幕交易行为。（）（2007年）

【答案】√

1、内幕人员的界定（P266）

【例题】根据证券法律制度的规定，下列选项中，属于知悉证券交易内幕信息的知情人员的有（）。

A、发行人的董事、监事、高级管理人员

B、持有上市公司5％以上股份的股东的董事、监事、高级管理人员

C、上市公司的实际控制人的董事、监事、高级管理人员

D、发行人控股的公司的董事、监事、高级管理人员

【答案】ABCD

2、内幕信息的界定（P266）

【例题1】根据证券法律制度的规定，下列信息中，属于内幕信息的有（）。（2003年）

A、上市公司董事的行为可能依法承担重大损害赔偿责任

B、上市公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的20％

C、上市公司生产经营的外部条件发生重大变化

D、上市公司董事长发生变动

【答案】ACD

【例题2】甲、乙、丙、丁合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合买卖或者连续买卖证券，影响证券交易价格，从中牟取利益的行为是欺诈客户行为。（）（2001年）

【答案】×

辅助讲解：

为了帮助您的理解请您详细阅读下面的内容：
内幕信息和重大事件的关系：
内幕信息＝重大事件＋其他信息，凡是重大事件一定属于内幕信息。

【例题3】根据《证券法》的规定，下列各项中，属于禁止的证券交易行为的有（）。

A、甲证券公司在证券交易活动中编造并传播虚假信息，严重影响证券交易

B、乙证券公司不在规定的时间内向客户提供交易的书面确认文件

C、丙证券公司利用资金优势，连续买卖某上市公司股票，操纵该股票交易价格

D、上市公司董事王某知悉该公司近期未能清偿到期重大债务，在该信息公开前将自己所持有的股份全部转让给他人

【答案】ABCD

第四节 上市公司收购

一、实际控制权（P268）

1、投资者为上市公司持股50％以上的控股股东

2、投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％

3、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任

4、投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响

5、中国证监会认定的其他情形

二、一致行动人（P269）

一致行动人，是指在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者

（1）投资者之间有股权控制关系

（2）投资者受同一主体控制

（3）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员

（4）投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响

（5）银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排

（6）投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系

（7）持有投资者30％以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份

（8）在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份

（9）持有投资者30％以上股份的自然人和在投资者任职的董事监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份

辅助讲解
为了帮助您的理解请您仔细阅读下面的内容：
如何理解第（9）条：例如：甲公司拟收购乙上市公司，甲公司就是投资者：（1）如果张某是甲公司董事之弟，并且持有乙公司股份（持股比例没有限制），那么张某与甲公司即为一致行动人；（2）如果张某是自然人A的弟弟，要求A必须持有投资者甲公司30％以上的股份，只要张某持乙公司的股份（持股比例没有限制），张某就与甲公司构成一致行动人。

（10）在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属，同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份

（11）上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份

（12）投资者之间具有其他关联关系

【例题1】甲公司拟收购乙上市公司。根据证券法律制度的规定，下列投资者中，如无相反证据，属于甲公司一致行动人的有（）。（2007年）

A、由甲公司的监事担任董事的丙公司

B、持有乙公司1％股份且为甲公司董事之弟的张某

C、持有甲公司20％股份且持有乙公司3％股份的王某

D、在甲公司中担任董事会秘书且持有乙公司2％股份的李某

【答案】ABD

【例题2】甲计划收购乙上市公司，下列各项中，不属于甲公司一致行动人的是( )。

A、甲公司的母公司

B、由甲公司总经理兼任董事长的丙公司